ราคาหุ้น TTB ดีพตัวขึ้น 4.58% หรือเพิ่มขึ้น 0.06 บาท มาที่ 1.37 บาท มูลค่าซื้อขาย 679.92 ล้านบาท เมื่อเวลา 16.05 น. จากราคาเปิดที่ 1.33 บาท ราคาปรับตัวสูงสุด 1.37 บาท ราคาต่ำสุดที่ 1.32 บาท
บล.เคทีบีเอสที ระบุในบทวิเคราะห์ คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้นธนาคารทหารไทยธนชาต (TTB) โดยปรับราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นได้ที่ 1.60 บาท อิง PBV 2021E ที่ 0.7 (-1.25SD below 10-yr average PBV) จากเดิมที่ 1.35 บาท อิง PBV 2021E ที่ 0.6 (-1.50SD below 10-yr average PBV) จากการปรับกำไรเพิ่มขึ้น และปรับ PBV ขึ้น เพื่อสะท้อนแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่จะเติบโตได้อย่างโดดเด่นในปี 65
ทั้งนี้ ประมาณการกำไรสุทธิในไตรมาส 4/64 ที่ 2.42 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น +96% YoY และ +3% QoQ จากการตั้งสำรองฯลดลงอย่างมาก และรายได้ค่าธรรมเนียมกลับมาฟื้นตัวได้ดี ด้าน NPLs จะเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 3.25 จาก 2.98% ในไตรมาสก่อนตามภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง และยังคงประมาณการกำไรสุทธิในปี 2564 ที่ 1 หมื่นล้านบาท ทรงตัว YoY เพราะยังมี Integration cost กดดันอยู่
ขณะที่ปรับประมาณการกำไรสุทธิในปี 65 เพิ่มขึ้น +4% จากการปรับ OPEX ลดลง เพราะจะไม่มี Integration cost อีกแล้ว และจะเห็น Revenue synergy เด่นชัดขึ้นโดย TTB จะเริ่มกลับมาปล่อยสินเชื่อที่มีผลตอบแทนสูงเพิ่มขึ้นอย่างสินเชื่อเช่าซื้อ ซึ่งจะมีการ launch mobile application ที่สามารถต่อยอดธุรกิจเช่าซื้อได้อย่างครบวงจรใน app เดียว ในช่วงไตรมาส 1/65
ราคาหุ้น outperform SET +10% ในช่วง 1 เดือน เพราะเก็งกำไรงบ ไตรมาส 4/64-ปี 65 ที่จะเติบโตเด่น ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันยังไม่แพงโดยเทรดที่ PBV เพียง 0.6x (-1.50SD below 10-yr average PBV) และเทียบกับกลุ่มฯที่ 0.7x PBV นอกจากนี้ คาดว่าจะเห็นการเติบโตของกำไรสุทธิปี 65 ได้ถึง +19% YoY ซึ่งเป็นการเติบโตโดดเด่นที่สุดในกลุ่ม
