BCP บวก 2.59% สวนตลาด
ลุ้น Stock gain-รัฐเล็งลดภาษีน้ำมันช่วยค่าการตลาด
ราคาหุ้น BCP ปรับขึ้น 2.59% หรือ 0.75 บาท มาที่ 29.75 บาท มูลค่าซื้อขาย 97.06 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.58 น. จากราคาเปิด 29.50 บาท ราคาสูงสุด 30.00 บาท ราคาต่ำสุด 29.25 บาท
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บมจ.บางจาก คอร์ปอเรชั่น (BCP) จะมีกำไรปกติไตรมาส 4/64 ราว 2,347 ล้านบาท(+1,326% y-y, +36% q-q) จาก stock gain, ธุรกิจโรงกลั่น และ E&P ดีกว่าที่คิด โดยกำไรปกติโตสูง y-y q-q เพราะค่าการกลั่นเพิ่มสูงตามการใช้น้ำมันโลก , ธุรกิจ E&P แหล่งใหม่เริ่มผลิต และ อัตรากำไรเพิ่มตามราคาขายเฉลี่ย รวมถึง stock gain หนุน พร้อมคาดกำไรปกติปี 64 ที่ 8,144 ล้านบาท
ส่วนกำไรปกติปี 65 คาดราว 3,430 ล้านบาท (-58% y-y) ปัจจัยหลักมาจากไม่มี stock gain ก้อนใหญ่ราว 6,481 ล้านบาทเหมือนปี 64 แต่หากพิจารณา core operation จะฟื้น y-y เพราะ ธุรกิจโรงกลั่นที่ค่าการกลั่นฟื้นมาที่ 6.3 เหรียญ/บาร์เรล (+35% y-y) ได้ความต้องการใช้น้ำมันที่ฟื้นต่อเนื่องหนุน , ธุรกิจการตลาดฟื้นจากไม่มี lockdown และ ธุรกิจไฟฟ้ามีกำลังการผลิตใหม่ในญี่ปุ่น หนุน
ในด้าน Valuation ราคาหุ้นยังคง laggard กลุ่ม (PBV 0.7 เท่า Vs. กลุ่ม 0.9-1.2 เท่า)
Catalyst ระยะสั้นมี 2 ปัจจัยบวก 1) รับประโยชน์ด้าน Stock gain จาก Geopolitical risk 2) แผนปรับลดภาษีสรรพสามิตน้ำมันดีเซล 3 บาทช่วยผ่อนคลายค่าการตลาดธุรกิจปั๊มน้ำมัน
