TSTH บวก 1.37% โบรกฯคาดกำไรดีตามราคาเหล็ก,
ลุ้นปันผลครั้งแรกรอบ 14 ปี
ราคาหุ้น TSTH ปรับขึ้น 1.37% หรือ 0.02 บาท มาที่ 1.48 บาท มูลค่าซื้อขาย 20.65 ล้านบาท จากราคาเปิด 1.47 บาท ราคาสูงสุด 1.49 บาท ราคาต่ำสุด 1.45 บาท
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า คาด บมจ.ทาทาสตีล (ประเทศไทย) (TSTH) จะมีกำไรในไตรมาส 4 ปี 64/65 (ม.ค.-มี.ค.65) ปรับตัวในเกณฑ์ดี จากปริมาณขายคาด 340,000 ตัน (+6%QoQ, -7%YoY) เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนเนื่องจากเป็นช่วงไฮซีซั่น และจากราคาเหล็กเดือน ก.พ.-มี.ค.ปรับขึ้นหนุน
และ ช่วงที่เหลือของเดือน มี.ค. มีแนวโน้มจะปรับขึ้นตามทิศทางราคาเหล็กในตลาดโลก เราประเมินราคาขายเฉลี่ยไตรมาส 4 ปี64/65 (ม.ค.-มี.ค. 65) เท่ากับ 25,500 บาท/ตัน (+1%QoQ, +31%YoY) ส่วนต้นทุนราคาเศษเหล็กจากข้อมูลของสถาบันเหล็กไตรมาสปัจจุบันปรับขึ้นเป็น 17,425 บาท/ตัน (+5%QoQ, +34%YoY)
จากผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 64/65 ยังเด่น เราปรับประมาณการกำไรปี 64/65 (เม.ย.64-มี.ค.65) เพิ่ม 14% สู่ระดับ 2,931 ล้านบาท เติบโต 365% ทำสถิติสูงสุดใหม่
แนวโน้มปี 65/66 (เม.ย. 65-มี.ค. 66) เราคาดปริมาณขาย 1.375 ล้านตัน เติบโตเล็กน้อย 3% ภายใต้สมมติฐานราคาเหล็กไม่ใช่ขาขึ้นเหมือนปี 64/65 คือ ทรงตัวประมาณ 25,000-26,000 บาท/ตัน และ ต้นทุนเศษเหล็กทรงตัวจากไตรมาสก่อน เราประเมินกำไรเท่ากับ 976 ล้านบาท ลดลง 67%
TSTH จะมีส่วนกำไรสะสมจากติดลบพลิกมาเป็นบวกสำหรับงบปี 64/65 และได้เปลี่ยนนโยบายปันผลจากเดิมจ่ายไม่เกิน 40%ของกำไร เป็นจ่ายปันผลขึ้นกับผลการดำเนินงาน สมมติจ่ายปันผล 50% ของกำไรจะมีเงินปันผลจ่ายสำหรับกำไรปี 64/65 เท่ากับ 0.17 บาท คิดเป็นอัตราเงินปันผลตอบแทน 11.9% ซึ่งเป็นการจ่ายปันผลครั้งแรกในรอบ 14 ปี จากประมาณการที่ปรับขึ้น เราเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 1.55 บาท ใกล้มูลค่าตามบัญชี จากเดิม 1.50 บาท เพิ่มเกรดเป็น ถือ จากเดิม ขาย
