ทองคำปี 65 โอกาสพุ่งทะลุ 2,000 เหรียญฯ? เฟดลดดอกเบี้ย-เงินเฟ้อเร่งตัว
ทิศทางราคาทองคำปี 65 ยังมีช่องสร้างโอกาสการเก็งกำไรจากทั้งปัจจัยกดดันและปัจจัยหนุนต่อเนื่องตลอดทั้งปีที่เชื่อว่าจะทำให้การเคลื่อนไหวของราคาในแต่ละช่วงมีความน่าสนใจ โดยช่วงต้นปีแนวโน้นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอการเร่งตัวของเงินเฟ้ออาจทำให้ราคาปรับลง แต่ยังมีความไม่นอนระหว่างทางจากเงินเฟ้อที่ทำให้ความเสี่ยงเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น รวมทั้งมุมมองต่อความขัดแย้งของประเทศต่าง ๆ ที่คาดว่าจะเพิ่มอุณหภูมิความร้อนแรงขึ้น ทำให้บางสำนักฯ มองราคาทองมีโอกาสพุ่งทะลุ 2,000 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์
นายจิตติ ตั้งสิทธิ์ภักดี นายกสมาคมค้าทองคำ กล่าวว่า หลังจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอการเร่งตัวขึ้นของเงินเฟ้อ อาจทำให้ราคาทองคำในช่วงต้นปี 65 มีโอกาสปรับตัวลงมากกว่าปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่ก็ยังต้องติดตามสถานการณ์เศรษฐกิจและทิศทางนโยบายทางการเงินของสหรัฐอย่างต่อเนื่องว่าจะมีทิศทางอย่างไร ขณะที่มองว่าการฟื้นตัวของเศรษฐกิจทั่วโลกยังคงต้องใช้ระยะเวลา 2-3 ปีกว่าจะกลับมาฟื้นตัวได้อย่างเต็มที่
ขณะที่สถานการณ์การแพร่ระบาดของเชื้อไวรัสโควิด-19 สายพันธุ์ต่างๆ รวมไปถึงสายพันธุ์ใหม่อย่างโอมิครอน เชื่อว่าจะค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง หลังจากมีการพัฒนาวัคซีนและยารักษาต่างๆ ออกมา ซึ่งจะทำให้ในอนาคตโควิดจะเปลี่ยนรูปแบบไปเป็นโรคทั่วไปเหมือนกับไข้หวัดใหญ่ จึงจะเป็นหนึ่งปัจจัยที่มีผลต่อราคาทองคำในระยะต่อไป
"ราคาทองคำมีโอกาสที่จะปรับตัวลดลงมากกว่าการปรับตัวเพิ่มขึ้น หลังจากสถานการณ์การแพร่ระบาดของเชื้อไวรัสโควิด-19 ที่คลี่คลาย และสหรัฐได้เตรียมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อเป็นการสกัดเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น แต่อย่างไรก็ตามยังคงต้องติดตามสถานการณ์อื่นๆ ที่อาจจะเกิดขึ้นและเข้ามากระทบกับราคาทองคำเพิ่มเติม โดยเบื้องต้นให้กรอบการเคลื่อนไหวของราคาทองคำในไตรมาส 1/65 ไว้ที่ 1,775-1,825 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์"นายจิตติ กล่าว
แต่ขณะเดียวกัน นพ.กฤชรัตน์ หิรัณยศิริ ประธานกรรมการฝ่ายบริหารกลุ่มบริษัท เอ็มทีเอส โกลด์ แม่ทองสุก มองทิศทางราคาทองคำในช่วง 2 เดือนแรกของปี 65 จะยังคงสามารถปรับตัวขึ้นได้จากภาวะเงินเฟ้อของสหรัฐยังคงเร่งตัว ดังนั้น จึงคาดว่ามีโอกาสที่ราคาทองจะปรับตัวขึ้นไปถึงระดับ 1,850-1,900 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์
ส่วนปัจจัยเรื่องแนวโน้มการปรับลดวงเงิน QE และเตรียมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคากลางสหรัฐ (เฟด) เป็นเรื่องที่ตลาดฯ รับรู้ไปทั้งหมดแล้ว โดยในเดือน มี.ค.คาดว่าเฟดจะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และทิศทางผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับตัวสูงขึ้น จะเป็นตัวกดดันให้ราคาทองคำปรับตัวลดลง ส่วนราคาจะปรับลดลงมากหรือน้อยยังต้องติดตามนโยบายทางด้านการเงินของเฟดว่าจะส่งสัญญาณอย่างไรในระยะต่อไป เช่นเดียวกับช่วงที่เหลือของปี 65 ก็ยังขึ้นกับนโยบายทางการเงินของเฟด เนื่องจากภาวะเงินเฟ้อจะยังคงกดดันสหรัฐอย่างต่อเนื่อง
ด้านการแพร่ระบาดของเชื้อไวรัสโควิด-19 สายพันธุ์โอมิครอน แม้ว่าจะมีการแพร่ระบาดมากขึ้น แต่อย่างไรก็ตามรัฐบาลในหลายๆ ประเทศไม่ได้มีการใช้นโยบายปิดประเทศแล้ว จึงเชื่อว่าเศรษฐกิจจะค่อยๆกลับมาฟื้นตัว
"ปัจจุบันการคาดการณ์ราคาทองคำไม่สามารถมองยาวๆได้ เนื่องจากมีปัจจัยหลายอย่างที่เข้ามา ซึ่งเรามองว่าราคาทองคำในช่วง 2 เดือนแรกจะสามารถปรับตัวขึ้นได้จากภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงสูงอยู่ แต่หลังจากนั้นราคาทองคำมีโอกาสที่จะปรับตัวลดลง จากนโยบายทางการเงินสหรัฐที่ปรับเปลี่ยนไป แต่อย่างไรก็ตามเชื่อว่าการปรับตัวลดลงจะไม่มากเหมือน 6-7 ปีก่อน จากความกังวลของเศรษฐกิจในประเทศเกิดใหม่ที่ยังคงเปราะบางด้วยหนี้ที่ยังคงสูงอยู่ และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจเป็นไปได้ช้า" นพ.กฤชรัตน์ กล่าว
ด้านนายวรุต รุ่งขำ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน ฟิวเจอร์ส กล่าวว่า ทิศทางราคาทองคำในปี 65 มีโอกาสที่จะเคลื่อนไหวในรูปแบบ Sideway Up แม้ว่านโยบายทางการเงินของประเทศสหรัฐจะเปลี่ยนไป โดยเตรียมปรับลดขนาด QE ลง และเตรียมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยขึ้น แต่อย่างไรก็ตามมองว่าตลาดได้รับรู้ปัจจัยดังกล่าวไปหมดแล้ว
อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยไม่แน่นอนหลายอย่างที่จะเข้ามาช่วยหนุนราคาทองคำได้ อาทิ การแพร่ระบาดของเชื้อไวรัสโควิดสายพันธุ์โอมิครอนที่ยังเป็นความเสี่ยงของเศรษฐกิจทั่วโลก การผิดนัดชำระหนี้ของภาคเอกชนประเทศจีนที่มีเพิ่มมากขึ้นจากผลกระทบของภาวะเศรษฐกิจ โดยเฉพาะในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ ส่งผลให้เศรษฐกิจของจีนมีความเสี่ยงมากยิ่งขึ้น ซึ่งจีนเป็นประเทศอันดับหนึ่งในการซื้อทองคำ นอกจากนี้ยังมีความขัดแย้งระหว่างจีนและสหรัฐ รวมถึงความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง
ภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงเร่งตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ทำให้ทองคำถือว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่สามารถป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อได้มมีความน่าสนใจ อีกทั้งเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกจะเป็นสิ่งผลักดันให้ธนาคารกลางในประเทศต่าง ๆ ต้องหันมาถือทองคำเพิ่มขึ้นเพื่อรักษาเสถียรภาพทางด้านการเงินไว้
"เรามองว่าราคาทองคำมีจะเคลื่อนไหวตามข่าวที่ออกมา เหมือนๆกับในปี 64 ที่ผ่านมา โดยยังมีความเสี่ยงหลายๆปัจจัยที่อาจจะเข้ามาหนุนราคาทองคำได้ ทั้งโควิด-19 ที่ไม่แน่นอน การผิดนัดชำระหนี้ของภาคเอกชนในประเทศจีนที่สูงขึ้น ความขัดแย้งในหลายๆประเทศที่ยังคงมีอยู่ รวมไปถึงภาวะเงินเฟ้อที่ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้เศรษฐกิจทั่วโลกยังคงมีความเสี่ยง โดยให้กรอบการเคลื่อนไหวไว้ที่ แนวรับ 1,721 และ 1,667 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์ และแนวต้านที่ 1,958-2,075 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์"นายวรุต กล่าว
